光大证券股份有限公司刘凯近期对创世纪实行磋商并颁发了磋商呈报《跟踪呈报之五：新能源汽车交易高速滋长》，本呈报对创世纪给出买入评级，眼前股价为12.12元。

　　创世纪电车交易步入高速滋长通道。 新能源成立厂商采购数控机床兴办重要操纵于三电编制、 转向编制、 制动编制等， 蕴涵汽车发起机缸体、缸盖、减速箱壳体、齿轮、轴承、活塞；新能源汽车的电池、底盘、外壳、触摸屏、电机、马达等零部件的严密加工。来日，新能源汽车行业将驱动创世纪车床、卧加、龙门高速滋长。 2021 年创世纪正在新能源汽车规模发卖数控机床约 300 台，功勋收入约 6000万元，收入占比约 1%；公司估计 2022 年该规模出货量约 3000 台，同比希望实行约十倍增进，功勋收入约 6-7 亿元，收入占比约 10-15%。

　　三电编制：创世纪推出三电壳体加工的具体处置计划。新能源汽车有“电机、电池、电控”三大中央部件，即新能源汽车的“三电编制”。电机由上下端盖和壳体构成，电池成组后也必要壳体维持和金属散热编制，而电控组件也必要壳体来维持，于是新能源汽车的成立必要巨额的金属壳体加工。金属壳体的加工是创世纪立加、卧加、数控车床、龙门加工中央的重要操纵规模。以是近期创世纪台群品牌特意针对新能源汽车成立规模推出“三电”壳体加工的具体处置计划。

　　（1）电机：电机必要加工的个人蕴涵电机端盖、电机内壳、电机外壳、变速器底壳、 变速器端盖等。 这三类电机组件的临蓐商个人采购创世纪台群车床、立加、卧加等产物。（2）电控：由百般集成电途元件组成，以是必要有坚韧、高效散热、高防尘防水圭表的外壳维持。创世纪中小型卧加 T-H11、T-1200 钻攻机正在电控壳体中操纵平常。（3）电池模组壳体加工重要蕴涵电池托盘加工和电池侧板加工两个个人，公司重要引荐台群 G-M2030L 大型龙门加工中央或 G-M2025L（中大型）、G-M2015L（中型）龙门加工中央的计划。

　　转向编制和制动编制：创世纪车床、立加操纵空间广大。（1）转向编制：新能源汽车转向机连合器，因其高刚性和高精度的工件特征，正在加工时对兴办的刚性和精度哀求极高，且正在加工流程中对刀具的消磨和磨损也较疾。创世纪的 L-35H车床、T-V1265S 立加等兴办正在转向编制中均有较大的操纵空间。（2）制动编制：新能源汽车的制动编制日常由刹车盘加工中心编程小程序因此新能源汽车的创、刹车片、刹车盘固定座和制动卡钳等部件构成。创世纪的台群 T-500B 钻攻机正在刹车卡钳加工规模、L-V50 车床和T-V856S 立加正在刹车盘规模均操纵平常。

　　赢余预测、估值与评级： 咱们保持公司 2022-2024 年净利润预测为 9.29、 13.13、17.14 亿元，目前市值对应 PE 为 20x/14x/11x，保持“买入”评级。

　　证券之星数据中央依照近三年颁发的研报数据估计，中信修投证券吕娟磋商员团队对该股磋商较为深切，近三年预测切确度均值高达89.44%，其预测2022年度归属净利润为赢余8.71亿，依照现价换算的预测PE为21.26。

　　该股比来90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构主意均价为17.07。证券之星估值剖判用具显示，创世纪（300083）好公司评级为2.5星，好价值评级为1.5星造必要洪量的金属壳体加工卧式中心机新闻，估值归纳评级为2星。(评级边界：1 ~ 5星，最高5星)

　　证券之星估值剖判提示创世纪赢余才干日常，来日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众

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